股市周评：政策和资金持续推动 ，回调或是配置良机

长沙晚报掌上长沙8月10日讯（全媒体记者 周丛笑）上周A股市场震荡走高，各大主要指数悉数上涨，其中上证指数和中证1000均涨超2%，相对来说创业板指和科创50逊色一些，涨幅分别为0.49%和0.65%。

大盘表现:

从行业板块上看，船舶、通用机械、有色等方向表现亮眼，分别上涨11.16%、8.51%和5.59%；而医药、软件服务和多元金融等少数方向下跌，但跌幅都在2%以内。可见当前市场资金承接较强，表现出较好的抗跌性。从北向资金来看，北向资金合计净卖出535.90 亿元人民币。量能上，两市整体维持在1.7万亿元附近。

重点行业要闻：

近期机器人方向消息不断。8月9日，在2025世界机器人大会“产业发展”主论坛上，北京经济技术开发区发布具身智能社会实验计划，并配套发布《北京经济技术开发区关于推动具身智能机器人创新发展的若干措施》专项支持政策，以十条硬核措施全方位支持企业发展，精准赋能具身智能机器人产业发展。此次出台的专项政策，聚焦软硬技术协同攻关、数据要素先行先试、应用场景牵引推广、新业态全链条培育等关键领域，全国首创数据采集实训场奖励、二次开发社区支持、“打样券”、人形机器人销售补贴、供应链响应平台支持等8条支持措施，加快推动具身智能机器人创新发展，抢占全球机器人产业制高点。

华西证券表示，人形机器人作为具身智能的核心载体，正处于商业化爆发前夜。政策支持、技术成熟、需求激增与供给竞争共同驱动行业发展，预计2035年全球市场规模或突破1500亿美元。国产供应链凭借成本与量产优势加速替代，控制、传感及灵巧手等关键领域孕育投资机遇。

后市观点:

长江证券资深投资顾问刘浪认为，回顾上周行情，两市维持震荡向上走势，沪指一度创下年内新高。在量能维持1.7万亿元的背景下，热点呈现快速高低切态势，近期活跃的半导体、PEEK材料以及AI应用方向均进入调整阶段，而前期热点基建方向由于受到新藏铁路利好事件的驱动走强。指数上，沪指下方5日均线支撑依旧强劲，若量能跟进有效放大，后续关注沪指能否继续一鼓作气向上突破去年3674点附近的阻力位。宏观面上，可重点关注以下事项：

经济数据方面：7月份，全国居民消费价格同比持平。其中，城市持平，农村下降0.3%；食品价格下降1.6%，非食品价格上涨0.3%；消费品价格下降0.4%，服务价格上涨0.5%。1—7月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。8月15日，国家统计局将公布7月工业增加值、固定资产投资、社零等经济数据。此外，7月M2、新增贷款、社融等金融数据本周或将公布。

险资方面：据港交所披露信息，近日弘康人寿保险股份有限公司再度买入郑州银行H股。值得关注的是，截至8月8日，年内险资共计完成22次举牌，已远超去年全年水准，涉及多家A股与H股上市公司。

人工智能方面：8月9日，河南省人民政府印发《河南省支持人工智能产业生态发展若干政策措施》，其中提出，设立总规模30亿元的人工智能产业基金，壮大耐心资本，探索投补联动、投贷联动等支持机制，满足人工智能企业不同生命周期阶段的融资需求。

脑机接口方面：湖北省医疗科技创新成果发布会召开，宣布湖北脑机接口产业创新发展联盟在光谷成立。湖北率先发布全国首个脑机接口医疗服务价格标准，加速技术向临床转化。

地产方面：8月8日，北京发布楼市新政，其中提出，进一步优化住房限购政策，符合条件家庭在北京市五环外不再限制购房套数。同时，从四方面加大了住房公积金支持力度：扩大首套房公积金贷款支持范围；加大二套房公积金贷款支持力度；提高每缴存公积金一年可贷额度；落实《北京市深化改革提振消费专项行动方案》。

综合来看，上周指数一度再创年内新高，慢牛趋势仍在延续，但短期仍在3600点附近反复震荡，能否一举突破3674点或需耐心等待，但当前点位无需过度担心。一方面，经济数据环比上涨，扩内需政策效应持续显现；资金面上，险资近期再度积极举牌 ，两融余额已突破两万亿元，加上积极的货币政策，在此背景下，流动性充沛或支持后续行情下调有底，即便震荡幅度也较小；此外，近期两市成交量始终维持在1.8万亿元附近，交投情绪活跃。展望后市，建议以持股为主，重点关注政策聚焦的领域和业绩确定性较强的方向。

操作上：1.科技方向值得关注，配置性价比上升，例如机器人、半导体、AI应用等方向；2.反内卷相关方向，如光伏、锂电、汽车、钢铁、建材、煤炭、猪肉；3.有色金属，周期行业出现“困境反转”，利润改善明显。